【明日主题前瞻】该产品供给将开启强约束 市场2024年或出现供需缺口

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　　日前，国家生态环境部大气环境司组织召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与分配实施方案》（初稿）行业交流会，根据《基加利修正案》，我国三代制冷剂（HFCs）配额将于23年底冻结，届时企业HFCs配额将由生态环境部参考20-22年的产量水平分配和调控，供给迎来有序化。

　　制冷剂是氟化工产业链的关键一环，也是市场体量最大的细致划分领域，应用场景范围最广泛，在产业链中发挥着最重要的作用。第二代HCFCs类氟致冷剂因破坏臭氧层且温室效应值较高，根据《蒙特利尔议定书》规定，在我国目前其生产配额正处于削减进程中。国海证券分析指出，供给侧，二代制冷剂到2025年市场配额将缩减为当前的50%，让出8.7万吨市场占有率，同时三代制冷剂产能在2022年抢占市场占有率阶段结束后将不再增长，各厂商预期维持现有出货量。需求侧，随着下游空调、冰箱领域需求量开始上涨，制冷剂整体需求量不断上涨，预计至2025年将达50.1万吨。制冷剂市场在2024年或将出现供需缺口。

　　上市公司中，巨化股份现有拥有两套主流第四代氟制冷剂产品装置，年产能8000吨。公司是国内领先的氟氯化工新材料供应商与完整产业链企业，是全球氟制冷剂、氟制冷剂配套氯化物原料、PVDC系列新产品有突出贡献的公司。三美股份主营业务为第三代HFCs制冷剂和第二代HCFCs制冷剂、发泡剂及上游配套原料工业级无水氟化氢（AHF）。永和股份拥有三代制冷剂单质年产能10万吨以上，HFC-152a、HFC-143a等部分产品的产能规模居国内领先地位。

　　工业软件作为工业技术和知识程序化的封装产品，是制造业数字化转型的灵魂。全球工业软件市场规模持续上升，中国市场增速更加迅猛。根据工信部数据，全球工业软件产业规模自2016年起持续上升，2022年规模达4779.5亿美元，预计2023年将突破5000亿美元。

　　工业软件指专用于或大多数都用在工业领域，为提高工业公司研发、制造、生产管理上的水准和工业装备性能的软件。人机一体化智能系统是推动制造业从低端向中高端升级转型的关键，工业软件则是发展人机一体化智能系统不可或缺的关键基础。2023年4月14日，西门子宣布与微软合作，利用ChatGPT等生成式AI提升设计、工程、制造和运营流程效率。华泰证券认为，与西门子的合作，有望从协同办公、流程控制、车间质检等多个环节带来生产力变革，加速GPT+工业软件产业融合。

　　上市公司中，鼎捷软件主营业务是为制造业、流通业公司可以提供数字化、网络化、智能化的综合解决方案。公司基于鼎捷雅典娜融合GPT技术研发的ChatFile产品已发布，目前已在客户试用阶段。天源迪科以使能产业数智化转型为核心，是国内领先的产业云和大数据综合解决方案提供商。东土科技致力于工业控制技术和网络技术的研究，自主研发了工业操作系统、工业工具软件等工业互联网底层技术，在工业领域推动软件定义控制技术和工业网络全IP化，在AUTBUS国际标准、TSN网络通信、基于软件定义的智能控制方面处于行业领先水平。

　　近期元宇宙有关政策接连不断。工信部等五部门此前还印发《元宇宙产业创新发展三年行动计划（2023-2025年）》，构建先进元宇宙技术和产业体系，丰富元宇宙产品供给。另外工信部办公厅13日发布关于组织并且开展2023年未来产业创新任务揭榜挂帅工作的通知，其中4个重点方向中也包括元宇宙。据国家信息中心统计，全国有超过20个省市围绕前沿领域推进未来产业。北京、上海、浙江、江西、山西、深圳等地陆续出台相关意见规划，绘制未来产业高质量发展新蓝图。招商证券觉得，政府提前制定元宇宙产业规划具有高度的前瞻性，显示政府对于元宇宙产业极其重视，意在提前发力前沿科技，并努力在元宇宙领域处于领先地位。

　　上市公司中，浙文互联旗下杭州LGD战队也在备战，公司旗下的数字人也将投身亚运会赛事解说，用多元的元宇宙和AI技术带来新观赛体验。蓝色光标元宇宙业务目前分为4大主要入口虚拟人，虚拟物（即NFT），虚拟空间以及xR影棚业务。奥拓电子子公司创想数维依托于公司超高清LED显示技术和虚拟影视拍摄技术经验，将XR虚拟拍摄技术从大场景摄影棚拓展至小型化轻量化的直播间，创建真实的生活中的“元宇宙”入口。

　　《科创板日报》18日讯，市场研究公司Omdia发布报告，预计二季度，用于人工智能（AI）和高性能计算（HPC）应用的H100 GPU的出货量超过900吨。Omdia认为单片H100 GPU的重量约为3千克，因此，估计英伟达在第二季度售出了约30万片H100。Omdia表示，预计英伟达在未来几个季度将销售大致相同数量的GPU，因此该公司预计今年将销售约3600吨的H100 GPU。如果上涨的速度保持不变，那么每年大约出货120万个H100 GPU。

　　英伟达公司作为全球GPU市场的巨头，在各行业的AI项目中被广泛采用，其出货量显示AI算力需求强劲。天风证券研报表示，AI+数字化的经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始步入业绩兑现阶段，建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。

　　公司方面，拓维信息是华为“鲲鹏/昇腾AI+行业大模型+开源鸿蒙+云”全方位合作伙伴，公司作为中国AI算力的主要提供商之一，已深入参与了多处计算中心建设。超讯通信在数据中心建设服务方面能为客户提供除IDC土建后的全部链条，即规划设计、设备采购、机房建设、后续运营及维护等，同时公司目前正通过非公开发行募资方式推动“宁淮绿色算力中心项目”自营的建设，该项目建成后预计可实现3,960个IDC机柜。

　　中国连锁经营协会日前对全国59家商超企业，开展了2023年中秋节、国庆节期间各商品品类的销售数据预测调查。调查显示，商超企业普遍预计户外出游、走亲访友、宅家休闲将成为节日销售重点。由于恰逢中秋节、国庆节双节合一，消费集中度将会提高，超市销售预期整体情况好于去年同期。

　　今年上半年，随着消费日渐活跃，线下零售百货迎来复苏。光大证券觉得，2023年8月社消增速表现略超市场预期，尤其是金银珠宝和化妆品类零售额增速环比7月提升显著。中秋和国庆假期即将来临，节庆主题相关消费或将受益，建议投资的人关注低估值的百货龙头。

　　公司方面，中国中免是全球最大的旅游零售商之一，主要是做免税品销售业务，公司的免税品业务涵盖了奢侈品、化妆品、香水等多个品类，拥有强大的品牌影响力和市场占有率。汇嘉时代自成立以来始终深耕新疆市场，经过二十余年的运作和积累，经营业态涵盖购物中心、传统百货、超市等。

　　高工智能汽车研究院监测多个方面数据显示，今年1-7月中国市场（不含进出口）乘用车前装标配APA泊车交付180.77万辆，同比增长22.73%。在车型价位区间方面，30万元及以上APA泊车交付量占比超过6成，平均搭载率也超过6成，达到61.99%。APA自动泊车功能要求车辆可自动识别车位，以及自动控制车身的横向及纵向移动，该技术已在燃油车领域发展多年，由于成本高昂、配置规模一直较低。

　　由于高级辅助驾驶功能的发展，多家辅助驾驶企业推出了行泊一体的技术方案。用辅助驾驶的技术架构实现自动泊车功能。该技术一方面提高了辅助驾驶系统的性价比，另一方面加快了APA的普及速度，并为自动泊车提供了遥控泊车、循迹泊车以及自主代客泊车等高级泊车功能。高工智能汽车研究院预计，今年乘用车融合泊车标配搭载量将突破200万辆，2025年市场规模有机会冲刺500万辆。

　　上市公司中，保隆科技可提供摄像头、超声波雷达、毫米波雷达以及域控制器等硬件产品配套；ADAS系统方面，公司可提供360环视系统、APA自动泊车系统、热成像夜视系统等系统解决方案。光庭信息在无人驾驶方面提供ADAS(高级辅助驾驶)量产解决方案、APA(自动泊车)量产解决方案以及智能驾驶地图构建解决方案等。

　　9月18日，工业与信息化部部长金壮龙在北京会见沙特工业和矿产资源部部长班达尔·胡莱夫。双方就加强中沙两国工矿领域合作进行交流。金壮龙表示，中沙在汽车、光伏、原材料、装备制造等领域合作基础良好，具有广阔的发展空间。中方愿同沙方加强战略对接，增进彼此了解，推动务实合作，为中沙全面战略伙伴关系发展注入新动力。

　　沙特是中东重要成员国之一，从GDP来看，中东国家整体处于快速发展状态，但由于地区之间基建水平各异，基建布局与产业升级需求并存。分析师认为，我国与中东之间的投资近年来持续不断的发展，考虑到国际业务的开展所面临的政治、经济、文化等环境与国内均有显著不同，“先行出海”的企业在施工经验和国际标准上往往有更多的积累。

　　上市公司中，荣盛石化此前获沙特阿美入股10%，并与沙特阿美签署了《战略合作协议》建立了战略合作伙伴关系，有望进一步拓展公司化工产品的海外销售经营渠道。中钢国际6月公司控制股权的人中钢集团整体划入中国宝武，5月宝钢股份与沙特阿美、沙特主权财富基金公共互助基金（PIF）共同出资成立合资公司，拟在沙特投建年产能250万吨直接还原铁、150万吨厚板的全流程绿色钢铁制造基地。